分红式保险回报稳定性和安全性分析

   

    分红式/盈利报酬式Whole Life 保险产品作为一种集终身保障和财富积累于一体的永久性保险,越来越受到人们的喜爱，已成为投资移民和高收入人士的首选！作为普通家庭，为孩子购买的保险也基本上是分红式保险。

    人们选择分红式/盈利报酬式保险的一个重要原因，就是它的投资回报比较稳定和安全。它的回报稳定性，各大保险公司长期以来的平均年回报都在9%以上，2008年金融风暴时也都有7%以上，这对于注重长线投资的人来说确实是具有相当大的吸引力的，更何况还有一个保额不断增大的保障在伴随着投保人的一生。至于此类产品的安全性，各大保险公司都承诺回报不低于零，换句话说，即使在回报为零的情况下，保险公司也给你一个最低保证现金值。这个最低保证现金值一般在20年左右返本（即：等于或大于累计所付保费）。

    此类产品的回报之所以如此稳定和安全，这主要有以下三方面的原因：

    一是它的投资组合相当“保守”和稳健，债券（Bonds）、房贷基金（Mortgage）和房地产（Real Estate）等固定收益类基金占了80%以上，风险较高（当然回报潜力也相应较高）的股票类基金（Equities）只占百分之十几，这种组合就决定了它的回报相对比较平稳。各大公司的投资组合比例大同小异，各有侧重，但有一点是共同的，即：超过80%的比例都投资在相当“保守”（也可以说是稳健）的项目上，而投资在风险较高的股票类项目的比例都没有超过20%。这种投资组合决定了它的回报不可能像一些优质的纯股票或股票类基金一样有百分之几十甚至更高的回报，但它也不会像这些股票一样也可能出现负回报。即使投资组合中不到20%的股票类全亏了，也还有超过80%的保守型的投资项目“顶着”。这就是为什么保险公司可以保证此类产品的回报不会低于零的原因。

    二是由于各公司基本上都对此类产品进行了平滑处理，所以，回报相对比较稳定，波动较少，即使在2008这种极端时期，也还有7%以上的可观回报。以2010年的数据为例：自1980年以来，多伦多综合股票指数TSX Composite Index 平均为9.4%，但波动率高达17%；而Canada Life 分红式保险的平均分红率为9.8%，但波动率只有1.6%。从平均回报来说，后者比前者还高；但从波动率来说，后者还不到前者的十分之一。其它几家著名保险公司的数据也大同小异，非常接近。

    三是政府对此类产品的监管相当严格，因为它终究是属于“保险”产品的范畴。作为带投资功能的保险产品，它在充分享受政府对保险产品的税务“倾斜”优惠政策的同时，也处在政府的严厉监管之下：政府不会允许投资操作人随意妄为地将投保人投在Pool里的保费拿去作所谓“高风险、高回报“的投资。

伦敦人寿分红账户2012年的红利分配息率为 6.42% ，扣除投资支出后， 2012 年的分红账户总资产一年回报为 5.9% 。

至2012年年终，10年及20 年的平均年度红利分配息率分别为 7.2% 及 8.0% 。

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对话分红保险（一）



山蛟龙金融---James




客户：我的朋友买了分红人寿保险，并向我推荐这个东西，说什么保险加投资，又稳健又灵活，你能不能跟我具体介绍一下？
理财顾问：
我做了许多期财富策略讲座，主要谈了创造财富、保护财富、转移财富的问题。
在加拿大理财，最核心的是税的问题，忽略了税就不成其为理财。我们谈理财，不管是在创造财富过程中要考虑到税，在保护财富和转移财富中更要考虑到税，不然的话，所创造的财富有很大一部分会落入政府的腰包。
在加拿大，只有两个东西是免税的，一个自住房的增值部分，第二个是保险赔偿金。许多人请我帮他们理财，问的最多的就是什么金融产品收益好。实际上这样的理财思维是一种误区，即陷入只问收益率只管创造财富不管其他重要的财务规划和理财中的相关因素。比如，大家都说炒房很赚钱，冒着巨大的债务风险进场，结果发现表面赚得蛮多但交完税、经纪费等相关费用之后也没剩多少。更重要的是炒房这种高风险投资并不是一种保护财富和转移财富的良好方式。创造财富本身没有错，财富多了当然人人开心，但是如果不认真考虑保护财富和转移财富的问题，这些财富最终是否在投资中因亏损而失去或是因税务而损失一大部分，是很难有明确的答案。
实际上，分红保险就是一个为保护财富和转移财富量身定做的一款理财产品，它也是一个非常好的创造财富的工具，因为它的投资增值部分是以复利免税形式来进行的，而且投资增值是以分红的方式进入账户，跟其他投资不一样的是，分红保险的投资是只增不减的。
加拿大有几家大保险公司都有分红保险产品，比如伦敦人寿、加拿大人寿、加卫人寿、永明金融等。这几家公司的产品都不错，只是产品在测重点上有所不同而已，至于买哪一家公司的产品完全取决于投保人的年龄及理财目标。这几家公司的产品在收益率上都差不多，60年平均都在7%以上，虽然这个收益率不是保证的，但这么长的时间跨度，其稳定性是具有很强的参考价值的。
运用于理财上，分红保险是集保险、储蓄、投资、延税、免税于一身的金融产品，它具有风险管理、资产保值、资产增值、税务规划和遗产策划等功能。
对于高资产、高收入人士来说，这是一款不可多得的金融理财工具。对于儿童来说，这是一个最好的积累财富的工具。对于生意人来说，这是一款无可取代的为自己家庭和自己积累退休收入和财富传承的工具，还是一款良好的税务规划的金融工具。
分红保险在运用上，非常具有灵活性。保单持有人可以随意支配保单账户现金值，可以用来作为投资或是消费支出，也可以用于退休收入来源。可以支取，也可以用保单向银行或保险公司抵押贷款以获得资金。
在保费交付上，20年付清（也可以加速付款，加速付款投资效果更好），终身有效。在支付保费能力出现问题时，可以采用“保费休假”的方式，用保单现金值支付保费，保单继续有效，到有钱的时候再补足保费。生意人持有这样的保单，在生意流动资金出现困难时，可以运用保单抵押贷款的方式获得资金，保单继续有效，到资金缓和的时候还清贷款，保单资产继续增值。
当然，这款产品的保费相对来说是比较高的，不过，话说回头，这些钱也都是投保人自己的，只是换了个帐户提前做出财富的保护和转移的安排而已。